I närheten av den gamla borgen, vid en västra sidogren av floden Elde, lät hertig Adolf Friedrich I 1618/19 uppföra ett nytt slott för Neustadt-Glewe. Detta skulle i framtiden, i stället för borgen, tjäna som sekundärresidens för hertigarna av Mecklenburg.
På grund av sitt läge vid floden Elde byggdes det barocka slottet på hundratals ekpålar. Ritningarna till den tvåvåningsbyggnaden med tre flygelbyggnader i holländsk klassicistisk stil utformades av hertigens byggmästare Gerhardt Evert Pilooth, som dock avled bara några år efter att byggandet påbörjats. Det skulle dröja nästan hundra år innan byggnaden äntligen kunde färdigställas. Enbart inredningen tog åtta år i anspråk. Bland annat pryddes 1 600 kvadratmeter takyta i det i övrigt ganska enkla landslottet med påkostade stuckaturer, och 32 eldstäder med rosetter, taklister och figurer uppfördes. Mellan 1725 och 1735 bodde Christian Ludwig II, den senare hertigen av Mecklenburg-Schwerin, här under några år.
Efter andra världskriget användes slottet tillfälligt som bostad för flyktingar och hemlösa. Under DDR-tiden användes slottet slutligen för utbildningsändamål, senare även som bibliotek och matlagningslokal. Byggnaden, som vilar på pålar, förföll dock alltmer och hotade att sjunka, vilket ledde till att den stod tillfälligt tom efter återföreningen. Efter omfattande renoveringsarbeten från mitten av 90-talet rymmer det restaurerade slottet idag ett hotell. Särskilt sevärda är de omsorgsfullt restaurerade stuckaturtaket, som polska specialister har återställt till sitt ursprungliga skick.
